最後更新時間： 2022 年 5 月 4 日
在任何的股票平台常常都可以看見MACD這個指標，許多投資人也非常喜歡用MACD來操作股票。
那MACD指標到底是什麼？又到底該怎麼實際應用？讓我們繼續往下看…..
看完這篇你可以學到：
- MACD是如何畫出來的？
- MACD常見的用法
- 用MACD簡單判斷買賣點
目錄
MACD指標是什麼？
MACD 全稱（英語：Moving Average Convergence / Divergence, MACD），中文為「指數平滑異同平均線」，MACD是非常熱門且經典的技術指標之一，MACD指標屬於大勢趨勢類指標，適合中長線的判斷。
他由MACD(慢線)、DIF(短線)、能量柱組成，只要你能掌握MACD（慢線）和DIF（快線）以及能量柱之間收斂與發散的意義，就能簡單判斷買賣股票的時機點。
MACD指標是如何計算出來的？
在說明MACD和DIF的計算原理之前，首先你要知道「EMA指數移動平均數」的概念。
EMA與我們一般常用的「移動平均MA」計算相似，但概念有所不同。
移動平均MA（簡稱：均線）
MA就是你在股價上看到的很多條線，最常被使用的分別有MA5、MA10、MA20、MA60、MA120…等等，MA是計算某一段時間內股價的平均值（以收盤價去計算），且預設那一段時間裡的每一天權重值都相同。
以MA5為例（5日均線）：將最近5個連續交易日的收盤價，收盤價加總並直接除以5（因為每一天權重一樣）即可計算出MA5，其他MA10、MA20…以此類推。
EMA指數移動平均數
EMA的計算方法跟MA很像，但概念不一樣的地方是，EMA認為實際上在不同時間點的股價，對於指數的影響應該是不一樣的。
所以EMA給予不同時間的股價有不同的權重，EMA針對日期較近的股價給予較大的權重，日期較遠的股價給予較小的權重，透過這樣分配權重的方式，能算出更合理的平均值。
MACD指標的計算原理
如上述MACD指標是由3個部分組成：
- DIF（快線) : DIF為短期的EMA – 長期的EMA所得的值，一般常見是使用12日當作短期、26日當作長期。
- 公式：EMA(12) – EMA(26)
- MACD（慢線)：MACD是再將最近連續9日的DIF值，以EMA的概念，計算出9日DIF的EMA值，而MACD是由DIF再計算出來的，所以變化速度會比DIF來得慢，因此大家稱MACD為慢線，DIF為快線。
- 公式：EMA(DIF,9)
- 能量柱：計算方式為DIF – MACD，柱狀條越長代表力道越強，所以能量柱往上越長代表多方力道越強，往下越長代表空方力道越強。
MACD指標的用法
MACD零軸
零軸是多空的分界線，是強弱的分水嶺，零軸也是重要的多空轉折點位。
可以使用零軸簡單粗略的判斷，雙線在零軸以上可認為是多頭行情，雙線在零軸以下可視為空頭行情。
最簡單的用法：黃金交叉、死亡交叉
當DIF(快線)突破MACD(慢線)時，稱為「黃金交叉」，此時為買進訊號。
當DIF(快線)跌破MACD(慢線)時，稱為「死亡交叉」，此時為賣出訊號。
頂背離
當股價線圖上的走勢一峰比一峰高，持續創高，或是股價跟前一波高點持平，而macd的紅色能量柱，卻相反的持續收斂，一波比一波小，此時就形成「頂背離」，一般表示高位即將反轉的訊號，很可能短期股價已經來到了高點，搭配macd死亡交叉為賣出訊號。
底背離
假設股價經過了一段下跌，目前股價一波比前一波低點持續創低，或是股價跟前一波低點持平，而macd的綠色「能量柱」剛好相反持續在收斂，越來越小，此時就形成「底背離」，表示空頭快結束了，股價很可能快來到落底區，落底後搭配macd黃金交叉為買入訊號。
空中加油（拒絕死叉）
所謂的空中加油指的是股價經過ㄧ段時間的上揚後，出現大量高比例的換手行為，經過充分換手後再度再度展開攻勢，且往往第二波上揚的力度和幅度會更加強勁。
拒絕金叉
拒絕金叉的概念跟拒絕死叉的概念一樣，通常發在股價下跌一段時間後，且DIF(快線)慢慢往上要突破MACD(慢線)有產生金叉的跡象，但在還沒金叉之前，DIF(快線)又快速往下掉，再一次產生死叉，也就是所謂的「拒絕金叉」，表示空頭還沒結束，後面可能還會一波更強勁的跌勢。
MACD指標的特性
穩定性高
MACD能在週期較長的時間內，給出相對穩定的訊號，不像其他技術指標波動相當大，MACD的起伏就沒這麼大，多空訊號相對明顯好判斷，中長線投資人相當適用。
指標訊號相對緩慢
如上所說，MACD的起伏沒這麼大，是優勢也是劣勢，也就是說他相對沒這麼靈敏，反映沒有這麼快。
因此為了彌補這點，短線操作者可以參照更短的30分鐘線、15分鐘線，甚至5分鐘線的MACD去研判短線上的趨勢。
總結
- MACD在零軸以上為多 ; 在零軸以下為空。
- MACD黃金交叉時，有可能轉多 ; MACD死亡交叉時，有可能轉空。
- 高檔頂背離，可能為反轉訊號 ; 低檔底背離，可能為落底訊號。
- 上漲途中MACD拒絕死叉，後面可能還有一波漲勢 ; 下跌途中MACD拒絕金叉，後面可能還有一波跌勢。
- 短線操作者，可以看更短的30分鐘線、15分鐘線、5分鐘線的MACD。
MACD指標固然好用，但並不是每一支股票、每一次的狀況都會準，如果每次都準，那學完MACD大家都可以賺大錢了是吧。
如前面介紹所說，MACD主要是判斷目前的大趨勢，再來可以簡單的判斷買賣點，但還是要配合其他訊息，像是大盤趨勢、法人買賣、營收好壞…等等，綜合所有訊息再來評斷是否可以買進及賣出。
▲ 以上操作法僅供參考，投資還需自行謹慎判斷，多做功課，最後祝大家投資順利。