【2019】什麼是ETF？新手適合買什麼樣的ETF？

最後更新時間： 2022 年 5 月 4 日

這篇要和大家聊聊，近幾年受投資人關注的投資產品：ETF

大家最常聽到的應該就是台灣50(0050)和台灣高股息(0056)，那ETF到底是什麼？ETF的報酬好嗎？ETF的風險高嗎？ETF適合我投資嗎？讓我們繼續往下看….

讀完這篇你會知道：

1. ETF是什麼？有哪些種類？
2. 透過ETF可以買國外的標的？
3. 新手適合的ETF
4. ETF的優缺點

ETF是什麼？

Exchange Traded Funds(縮寫：ETF)，中文又稱為「指數股票型基金」，如名字所表示，ETF本質上是一種基金。

註：「基金」是投信公司募集大眾的錢，幫你做投資的一種產品

基金的投資方式，又可分為「主動型」和「被動型」

• 主動型：基金經理人會以他主觀判斷，去決定投資的決策。
• 被動型：基金經理人會以固定的法則去操作，不會納入主觀判斷。

ETF此基金是以複製某指數為目標，讓投資人投資ETF就像是投資該指數一樣，可以直接參與該指數的報酬表現，ETF會根據所追蹤的指數，依符合此指數條件為法則去操作，屬於「被動型」。

舉例：假設你今天買「元大台灣50」此檔ETF，此ETF的追蹤指數是「台灣50指數」，那此檔ETF的基金經理人便會依造「台灣50指數」所符合條件的成分股，完全複製的購買，以使ETF的績效表現與「台灣50指數」一致。

也就是說，指數漲，ETF價格就會跟著漲，指數跌，ETF的價格也會跟著下跌。

如何購買ETF?

ETF特別的是，他雖然為一種基金，但他是以股票的形式交易，他的買賣方式跟一般股票一樣透過券商買賣。

那ETF跟一般股票有什麼不同？

• 一般股票你可以選擇你自己想買的個股
• ETF就像是個有著各種類型、產業的組合包，一次打包此指數或產業的前幾名股票，你買進此ETF，就是買進此ETF所追蹤的一籃子股票，而你花100元購買此ETF，你的100元會依各股票的權重去分散持股。

舉例：假設你今天買「元大台灣50」此檔ETF，而「台灣50指數」的篩選條件是公司市值前50名，基金經理人就會拿你的錢去買市值前50名大的股票，而你的錢會依權重分散在這50檔股票中。

簡單來說：「你買進某ETF，就是買進此ETF所追蹤的指數，並且符合此指數條件的一籃子股票」

ETF投資的種類有哪些？

• 指數型ETF：以大盤指數為投資標的，例如：台股、美股、日股、印度股、港股、陸股
• 商品型ETF：以商品價格為投資標的，例如：石油、黃金
• 槓桿型ETF：與追蹤標的指數具有正向倍數，例如：T50正2、滬深2X
• 反向型ETF：與追蹤標的指數報酬具有反向表現，例如：S&P反1、T50反1

台灣各大券商總共發行的ETF產品多達上百種，以指數型ETF來說，你可以買到的標的除了台灣50指數，也包含美國的S&P標普500指數、中國的上証50指數、香港的恆生指數…等等。

• 優點：因此即使你沒有在國外券商開戶你也可以投資國外的標的
• 缺點：相對的你透過台灣的ETF購買國外的標的，付給台灣ETF券商的經理費、保管費、手續費、交易稅…等等比直接付給國外券商的費用還要多（等於是拿你的錢間接去幫你管理投資國外標的，當然要付更多的錢)

結論來說，如果你要投資「國外標的」，以總成本來說，自己在國外券商開戶投資相對便宜，如果你覺得麻煩，買台灣ETF投資也是可以。(可閱讀：國外投資券商推薦)

常見的ETF：

如何挑選適合的ETF?

以新手來說，台灣的ETF建議從台灣50(0050)和台灣高股息(0056)開始著手，美國的ETF建議從S&P500開始投資。

• 台灣50(0050)：買台灣50等於買進市值前50大的上市公司，市值越大的公司，佔0050持股的權重就越高。其中包含台積電、鴻海、台塑…等等。
• 台灣高股息(0056)：買台灣高股息等於買進台股前150名的公司中，挑選預估未來一年「現金股利殖利率最高」的前30支股票，殖利率越高的公司，佔0056持股的權重就越高。
• S&P500：等於是買進全球最強的500間上市公司。其中包含Facebook、Google、Amazon…等等。

為何會建議從這3檔ETF開始著手：

1. 1. 風險相對較低
   2. 操作難度相對容易

– 最簡易的操作法就是「定期定額」的投資，你可以看到0050和S&P500，從金融海嘯後的2009年到2019年這十年來都是不段成長的，所以即使你當初買在金融海嘯的高點，你以「定期定額」的方式買到2019年，你一樣是賺錢的。

– 以近十年的總報酬去計算：

• 台灣50(0050)的年化報酬率大約6~7%
• S&P500的年化報酬率大約7~8%

而台灣高股息(0056)很多投資人是買來領股息，年化報酬率大約5％

現在把錢放在銀行定存每年最高也才 1點多%，5~8%比定存多好幾倍，當然如果你覺得5~8%太少，那這方法可能就不適合你。

如果你對0050或是台灣的ETF有興趣，可以去看看「ETF理財達人施昇輝」的著作，他主要以ETF為他的投資標的，他也自己研發的許多ETF的玩法和操作，有興趣可以去買他的書來看看。

ETF的優缺點分析

優點：

分散風險的能力

如上所說ETF，會由眾多專業經理人依此ETF的固定法則挑選幾十家、甚至上百、千家公司的股票所組成，所以你只要買進任何一支ETF，就相當於分散持有了這些公司的股票，且每家公司佔比都不高。

因此你是買進一籃子的股票，不可能同時全部倒閉，風險相對安全。

汰弱補強的機制

這些被篩選進指數ETF裡的公司，如果競爭力下降、營運狀況不好，達不到此ETF所篩選條件的話，就會強制從此ETF中剔除，補進前景更好且符合條件的公司。

舉例：以台灣50(0050)來說，如果下一季市值排名低於前50名，就會被強制剔除。

缺點：

⚬ 難以高於平均報酬

因為各個ETF是追蹤某個大盤或產業的指數，所以得到的報酬也會是市場平均報酬，可能無法滿足偏好高報酬、高風險的投資人。

⚬ ETF產品走向偏離

最初發明的ETF產品，我猜想目標客群是給偏好穩定報酬、風險相對低的投資人，但近幾年因為有投資人想要更高的報酬率，券商陸陸續續開發了槓桿型ETF、反向型ETF…等等。

槓桿型，假設槓桿2倍來說，則如果指數漲2倍，此槓桿ETF會漲4倍，但相對的指數如果跌2倍，槓桿ETF就會跌4倍。這些產品給了想要高報酬的投資人有了更多的選擇，但高收益的同時，風險也同時加倍放大。

總結

1. 買ETF可以不用在國外券商開戶，也能購買國外標的
2. 以ETF購買國外標的成本相對高，自己在國外券商開戶投資相對便宜
3. ETF不會有過多期望性的報酬
4. 投資ETF風險相對安全且穩定

ETF適合哪些人來購買？

• • 新手投資人（撇除槓桿ETF、反向ETF）
  • 不喜歡盯盤的人
  • 存股族

▲ 以上提供的操作法僅供參考，投資還需自己審慎評估、多做功課，如果任何其他的問題歡迎在底下留言，最後祝福大家投資順利。

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