最後更新時間： 2022 年 5 月 4 日
在做任何投資之前，最基礎的投資報酬率你必須要有觀念，並了解年化報酬率以及利息要如何計算，才能規劃好如何分配你的投資組合。
讓我們繼續看下去….
看完這篇你可以了解到：
- 單利和複利的差別
- 如何計算投資報酬率
- 如何計算年化報酬率
- 計算自己股票的投資報酬率
目錄
單利和複利是什麼？
在了解「投資報酬率」和「年化報酬率」之前，我們需要先知道什麼是「單利」與「複利」。
單利
▪ 計算公式：單利的利息 ＝ 本金 x 年利率 x 時間(年)
簡單來說：「單利就是不將每年的利息加入本金，去計算利息。」
複利
▪ 計算公式：複利的利息 ＝ (本金 x (1 + 年利率) )＾時間(年) – 本金
複利被稱為世界上最偉大的發明之一，大部分投資都會以複利去計算，
簡單來說：「複利就是將利息加入本金繼續滾利息」
那十年之後，複利和單利的利息會差距多大？
- 單利：十年之後的總利息 ＝ 100萬 x 5% x 10年 ＝ 50萬
- 複利：十年之後的總利息 ＝ 100萬 x (1 + 5%)＾10 – 100萬 = 628,894
複利十年後的總利息為單利的1.6倍，差額128,894元，著實差了不少錢，現在你了解複利為什麼被稱為最偉大的發明之一了嗎。
投資報酬率
▪ 計算公式：投資總報酬率(%) ＝ 報酬損益 / 本金 ＝ 賺的錢 / 投入的錢
公式不用特別去記，了解觀念比較重要，我們直接來看例子，你比較容易了解。
舉例：假設你買一棟房子花了100萬，5年後賣掉房子市值變150萬
則你5年來的投資總報酬率就為：報酬(50萬) / 本金(100萬) ＝ 50%
– 投資報酬率也可能為負的
舉例：假設你買一棟房子花了100萬，3年後賣掉房子貶值剩20萬
則你3年來你的投資總報酬率就為：報酬(- 80萬) / 本金(100萬) ＝ – 80%
年化報酬率
在金融業講到「報酬率」如果沒特別標示，通常都在講「年化報酬率」，因為投資報酬率如果時間長短不同，並無法比較。
下圖你可以看到，投資報酬率雖然有高低之分，但所花的年份(時間)也都不同，因此很難比較誰的報酬率比較好，因此我們需要將「投資報酬率」轉化成「年化報酬率」
轉化成「年化報酬率」，很多人直接拿「投資報酬率」去除以年份，這樣算出來是「年平均報酬率」並非年化報酬率。
因為年化報酬率通常會把利息和時間考慮進去，也就是複利，因此要用複利的方式去計算。
▪ 計算公式：年化報酬率(%) = (總報酬率 + 1)^(1/年數) – 1
上圖直接用除法去計算，你會看起來3位似乎都是每年賺10%，但現實狀況將時間和利息考量進去，轉化為年化報酬率後，你可以很清楚看到，小明的賺錢效率明顯是比較好的。
小結論：
以上你可以看到，「年化報酬率」算出來都會比「年平均報酬率」來得低，主要差異來自於，年化報酬率是以複利去計算，年平均報酬率是以單利去計算，大多的業務在推銷投資商品時，都喜歡用單利的方式去計算平均報酬率，讓年報酬率的數字變大。
了解年化報酬率和平均報酬率的差異，你才不會被業務的話術搞得團團轉。
如何計算自己股票的投資報酬率？
計算自己股票的投資報酬率之前，你要先知道投資股票的損益包含2部分：
- 資本利得：股價的波動價差
- 配發股息：公司配發的現金股利、或是股票股利
計算投資報酬率，又分為「實際報酬」與「預期報酬」：
實際報酬
過去或現階段你能看得到的損益，並拿來計算的報酬率，稱為「實際報酬率」。
簡而言之，就是已經發生的報酬率，屬於過去式。
預期報酬
市場上的那些投信或是外資..等等金融機構，所預估喊出來的目標價位，則稱為「預期報酬率」。
簡而言之，就是還未實現的報酬率，屬於未來式。
舉例：假設外資對於台積電喊出目標價300元，而從外資喊目標價到現在，股價從220元漲到260元，算成投資總報酬率為18%，這部分叫「實際報酬率」，
而台積電被預期從260元漲到300元，這15%的投資總報酬率，稱為「預期報酬率」
那實際報酬該如何計算？
假設你在2017年/9月買了一張台積電220元，而台積電現在2019年/9月的股價為260元，
期間2018年、2019年都配發了8元的現金股利。
- 2年來的投資總報酬率 ＝ (260 – 220 + 2 x 8) / 220 = 25.45%
- 年化報酬率 ＝ (25% + 1)＾(1/2) – 1 ＝ 12.20%
總結
- 單利是沒有將利息加入本金，進行下一年的計算
- 複利是有將利息加入本金，進行下一年的計算
- 投資總報酬率(%) ＝ 賺的錢 / 投入的錢
- 金融業通常講的報酬率，代表「年化報酬率」
不知道etf今年來是會賺錢還是會賠錢呢？
複利真的是世界上其中一個偉大的發明之一！
原來年化報酬率是這樣算，之前的認知完全錯誤，感謝分享!
很詳細耶版主!謝謝你~
謝謝分享， 很少聽到預期報酬，謝謝舉例分享
謝謝你的分享，原來年化報酬率是這麼一回事，原來被業務的數字遊戲話術玩弄了。
複利真的是人類的奇蹟，作者介紹的很詳細欸，收穫頗豐。