投資報酬率與年化報酬率

快速教你如何計算投資報酬率|年化報酬率又是什麼?

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在做任何投資之前,最基礎的投資報酬率你必須要有觀念,並了解年化報酬率以及利息要如何計算,才能規劃好如何分配你的投資組合。
讓我們繼續看下去….

看完這篇你可以了解到:
  1. 單利和複利的差別
  2. 如何計算投資報酬率
  3. 如何計算年化報酬率
  4. 計算自己股票的投資報酬率

單利和複利是什麼?

在了解「投資報酬率」和「年化報酬率」之前,我們需要先知道什麼是「單利」與「複利」。

單利

▪ 計算公式:單利的利息 = 本金 x 年利率 x 時間(年)

簡單來說:「單利就是不將每年的利息加入本金,去計算利息。」


複利

▪ 計算公式:複利的利息 = (本金 x (1 + 年利率) )^時間(年) – 本金

複利被稱為世界上最偉大的發明之一,大部分投資都會以複利去計算,
簡單來說:「複利就是將利息加入本金繼續滾利息

複利與單利的比較

那十年之後,複利和單利的利息會差距多大?

  • 單利:十年之後的總利息 = 100萬 x 5% x 10年 =  50萬
  • 複利:十年之後的總利息 = 100萬 x (1 + 5%)^10 – 100萬 = 628,894

複利十年後的總利息為單利的1.6倍,差額128,894元,著實差了不少錢,現在你了解複利為什麼被稱為最偉大的發明之一了嗎。

投資報酬率

計算公式:投資總報酬率(%) = 報酬損益 / 本金 = 賺的錢 / 投入的錢

公式不用特別去記,了解觀念比較重要,我們直接來看例子,你比較容易了解。

舉例:假設你買一棟房子花了100萬,5年後賣掉房子市值變150萬
則你5年來的投資總報酬率就為:報酬(50萬) / 本金(100萬) = 50%

– 投資報酬率也可能為負的

舉例:假設你買一棟房子花了100萬,3年後賣掉房子貶值剩20萬
則你3年來你的投資總報酬率就為:報酬(- 80萬) / 本金(100萬) = – 80%

年化報酬率

在金融業講到「報酬率」如果沒特別標示,通常都在講「年化報酬率」,因為投資報酬率如果時間長短不同,並無法比較。
下圖你可以看到,投資報酬率雖然有高低之分,但所花的年份(時間)也都不同,因此很難比較誰的報酬率比較好,因此我們需要將「投資報酬率」轉化成「年化報酬率」

計算投資報酬率

轉化成「年化報酬率」,很多人直接拿「投資報酬率」去除以年份,這樣算出來是「年平均報酬率」並非年化報酬率。
因為年化報酬率通常會把利息和時間考慮進去,也就是複利,因此要用複利的方式去計算。

計算年化報酬率

計算公式:年化報酬率(%) = (總報酬率 + 1)^(1/年數) – 1

上圖直接用除法去計算,你會看起來3位似乎都是每年賺10%,但現實狀況將時間和利息考量進去,轉化為年化報酬率後,你可以很清楚看到,小明的賺錢效率明顯是比較好的。

計算年化報酬率

小結論:

以上你可以看到,「年化報酬率」算出來都會比「年平均報酬率」來得低,主要差異來自於,年化報酬率是以複利去計算,年平均報酬率是以單利去計算,大多的業務在推銷投資商品時,都喜歡用單利的方式去計算平均報酬率,讓年報酬率的數字變大。
了解年化報酬率和平均報酬率的差異,你才不會被業務的話術搞得團團轉。

如何計算自己股票的投資報酬率?

計算自己股票的投資報酬率之前,你要先知道投資股票的損益包含2部分:

  1. 資本利得:股價的波動價差
  2. 配發股息:公司配發的現金股利、或是股票股利

計算投資報酬率,又分為「實際報酬」與「預期報酬」:

實際報酬

過去或現階段你能看得到的損益,並拿來計算的報酬率,稱為「實際報酬率」。
簡而言之,就是已經發生的報酬率,屬於過去式。

預期報酬

市場上的那些投信或是外資..等等金融機構,所預估喊出來的目標價位,則稱為「預期報酬率」。
簡而言之,就是還未實現的報酬率,屬於未來式。

舉例:假設外資對於台積電喊出目標價300元,而從外資喊目標價到現在,股價從220元漲到260元,算成投資總報酬率為18%,這部分叫「實際報酬率」,
而台積電被預期從260元漲到300元,這15%的投資總報酬率,稱為「預期報酬率

實際報酬與預期報酬


那實際報酬該如何計算?

假設你在2017年/9月買了一張台積電220元,而台積電現在2019年/9月的股價為260元
期間2018年、2019年都配發了8元的現金股利

  • 2年來的投資總報酬率 = (260 – 220 + 2 x 8) / 220 = 25.45%
  • 年化報酬率 = (25% + 1)^(1/2) – 1 = 12.20%

總結

  1. 單利是沒有將利息加入本金,進行下一年的計算
  2. 複利是有將利息加入本金,進行下一年的計算
  3. 投資總報酬率(%) = 賺的錢 / 投入的錢
  4. 金融業通常講的報酬率,代表「年化報酬率」
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