什麼是定期定額？定期定額和單筆買進哪個比較好？

最後更新時間： 2022 年 5 月 4 日

定期定額投資，最常被使用在基金、ETF上的一種方法，個股的部分，近年來越來越流行「存股」，存股也很多人使用定期定額的方式來操作。
而定期定額真如他人所說，能夠長期平均成本、降低風險嗎？
讓我們繼續看下去….

看完這篇你可以了解到：

1. 定期定額是什麼？單筆買進是什麼？
2. 定期定額的兩大迷思？
3. 什麼樣的標的適合用定期定額投資？
4. 定期定額和單筆買進比較。

定期定額投資是什麼？

「定期定額投資」簡單來說，就是要你在一個固定的時間點（例如：一個月一次、兩個禮拜一次），並投入一筆固定的金額（例如：5千、1萬），來投資買進某個特定的商品。

舉例：假設你要以「定期定額投資」投資0050ETF
你可以自動設定或手動在每個月的5號，固定撥款1萬元台幣到券商帳戶，來買進0050ETF。(時間可以自己決定)

而當你每個月買進0050ETF時，價格不一定一樣，所以每個月你投入的1萬元能買到的單位股數也不一定一樣。

舉例：假設你每個月固定投入100元到一個投資標的
此商品這個月價格為50元，你只能買2個單位，
此商品下個月價格為20元，你能買到5個單位。

所以定期定額不用自己判斷股價的高低點進場，長期買下來會在一個平均價格。

小結論：

定期定額就是一種分批買進的概念，所以基本上每次進場是不看價格的高低，以固定金額買入，最大的功用就是，在遇到市場價格波動的時候，可以藉由高低成本的互相攤平，來達到一個平均成本和避險的效果。

單筆買進投資是什麼？

「單筆買進」顧名思義的就是，你自行選定一個時間點，此商品的某一個價位，並一次投入一大筆的資金購買。(需要自己判斷價格進場點）

小結論：

由於單筆買進，是一次性的投入市場，所以成本只有一個，因此買進的時間點及價位就非常重要。

定期定額的三大迷思

＃1、不用研究，只要定期定額的買

許多人的觀念是：「只要定期定額的買，之後會越存越多錢。」，真的是這樣嗎？

常聽別人說定期定額能對抗股價波動、能長期攤平成本，但前提是要看趨勢的波動是往上還是往下，結果並不一樣，也就是說，如果你買錯基金或買錯股票，趨勢往下的情況，不管你在如何平均、攤平成本，你的整體成本還是再往下走。

所以定期定額並不是你存越久，你就賺越多，如果你挑選的投資標的價格或淨值不斷往下跌，你以定期定額越往下買，你是虧越多的。

＃2、定期定額的買，能分散持股成本風險？

假設你每個月定期定額投入10元，第1個月拿10元投資，第2個月再拿10元投資，則第2個月投資的10元，佔總體金額的50%，第3個月再拿10元投資，此時第3個月投資的10元，佔總體金額的33%，以此類推…

 到了第12個月，你第12次投入的10元，只佔總體資金的 10/120 = 8.3%

 2年過後，第24個月你投入的10元，只佔總體資金的 10/240 = 4%

到了第5年，第60個月你投入的10元，佔比只剩下 10/600 = 1.7%，也就是說，隨著定期定額投入的次數越多，新投入的錢佔整體金額的比例會越來越低，因此即使你在第60個月買到很便宜的價錢，佔比也只有1.7%，根本無法影響總成本。

這個現象，在市場上有個名詞叫「長期鈍化」。

當定期定額時間拉長到3 - 5年以後，甚至更長10年，定期定額就逐漸變成一個成本變化不大，但資金不斷變大的「單筆買進」，也就是說你的總成本大概在第2 – 3左右，成本就固定了，後面投入的錢只是增加你的資金、無法影響成本，時間越長也就逐漸失去平均成本的能力、分散風險的效果也越來越差。

＃3、定期定額不需要停利？

許多人的觀念是：「定期定額就是一直存一直扣，不需要停利，等有需要用錢再拿出來。」

定期定額不僅需要停利，還要擅於停利。
停利並非叫你停止定期定額，而是將你長期定期定額累積下來的收益，取部分或全部獲利了結，然後轉換標的繼續下一輪的定期定額。

因為定期定額的中後期，累積的資金會越來越龐大，市場一旦下跌，資產就會立即大幅度的縮水，因此要設好停利點，適時的將收益落袋為安。

什麼樣的標的適合用定期定額投資？

定期定額的投資方法，最常被使用在「基金」、「ETF」、「個股」上，那這些投資投資標的中，該具備什麼條件才適合使用定期定額？

☛ 穩定成長的標的

如迷思＃1所說，如果你買到趨勢往下的標的，隨著股價往下跌，你買越多是虧越多，你的持股成本越難攤平。
即使他有機會漲回來，可能都是好幾年後的事，得不償失。

選擇穩定成長的標的，使用定期定額才有攤平成本的效果，不僅能長期的獲利，你每個月固定扣款也才扣得安心。

「基金」：

基金的部分，我涉獵並不多，不過挑選的原則，就是買有前瞻性的，像是科技類的，未來只會不段的成長，不會衰退。

「ETF」：

前幾篇有寫文章介紹過ETF，ETF雖然都是由眾多大型公司持股所組成，穩定且有分散風險的能力，但並非所有ETF都適合使用定期定額，像是反向型、槓桿型的ETF就不適合。

ETF標的可以考慮0050ETF、0056ETF，0050ETF是跟著台股大盤在走，有穩定成長的趨勢，而0056ETF如果以定期定額來買，屬於領股息為主，也相當穩定。（可閱讀：0050ETF是什麼？、0056ETF是什麼？)

「個股」：

個股的部分，需要研究的成面就比較多，像是這家公司的基本面、消息面、營收…等等，都需要各方面的評估，難度較高，詳細如何篩選可閱讀另一篇文章：存股達人選股的三大指標。

定期定額期間該注意哪些事

選擇好你的投資標的後，開始以「定期定額」投資時，又該注意哪些事項？

＃1、買入成本越低，風險越低

定期定額這方法，的確是發明出來解決進場點的問題。

不過不管是基金、ETF、個股，建議先看看歷史股價與淨值，簡單判斷現在是高點還是低點，如果你能從股價較低位開始進場，你的成本可以降得更低、風險也越小，你能獲利的部分也更多。

小結論：

「定期定額」有一個好的進場點，可以降低你的風險，並且讓你獲利更多。這部分需要做些研究，新手的話，先挑對穩定成長標的即可。

＃2、適度停利、停扣或轉換標的

在前面迷思＃2、＃3的部分有解釋過，定期定額在2 – 3年之後會逐漸失去成本攤平、分散風險的能力，適度的賣出股票停利、停止扣款，來提高避險的效果

定期定額的優缺點分析

優點：

 低檔加碼、高檔減碼，有平均成本的特性

如上所說，定期定額是每個月投入固定的金額到固定商品，那如果這個月此商品的價格比較高，你能買進的單位數就比較少 ; 如果這個月此商品的價格比較低，則你能買進的單位數就比較多。

也就是說定期定額的買法，可以讓你在低點的時候多買ㄧ點，高點的時候少買一點，來降低你的長期平均投資成本。

 可分散風險

如果是「單筆買進」，你的成本只有一個，假設你剛好買在高點，進場後就立馬下跌，即使你挑對成長股，要漲回來也是要一段時間。

而「定期定額」能夠以分批買進來分散風險，假設你也剛好進場在高點，在下跌期間定期定額會持續加碼，藉此攤平成本，你回本的時間相對比單筆買進短、且買到的股數也會比單筆買進多。

 強迫儲蓄的角色

許多人在剛領薪水時，就會迫不及待去大吃大喝，而定期定額的好處是，你可以設定在剛領薪水時，就先幫你扣款投資到市場，因此有強迫自己儲蓄的效果。對於月光族、或是容易有購物衝動的人，相當有幫助。

缺點：

⚬ 無法賺更多

定期定額只能幫你買在股價的平均價格，並獲利一個平均報酬。
如果你是有能力判斷高低點的人，那當然就不需要用定期定額投資，因為抓到高低點，你獲得的報酬更多。

⚬ 時間太長會失效

如迷思#2所說，假設每個月投入3000元，在100個月後已經變成30萬元，這時下一個月的3000元對之前的成本及績效影響力就只剩1%，已經無法達到原本平均成本的效果。因此一段時間，需要適時的獲利了結。

不過市場上，有針對這個問題，發明了另外一種方法叫「定期定值」，有興趣可以去瞭解看看。

定期定額 v.s 單筆買進

首先將市場分為「牛市」和「熊市」來做分析。

牛市：

「牛市」簡單來說：「就是目前股價正在漲」

假設現在是牛市，下圖你可以看到，如果你以定期定額的方式分批買進，你的平均成本會比單筆買進還高，最後同筆金額買的股數也會比單筆買進來得少，因此在牛市，單筆買進是比較賺錢的。

熊市：

「熊市」簡單來說：「就是目前股價正在跌」
以下會以穩定成長得標的來分析，也就是在未來此股價是會漲回來的；如果是一路往下跌的股票且不會穩定成長的，那連買都不用去買。

假設現在是熊市，下圖你可以看到，如果你以定期定額的方式分批買進，你的平均成本會比單筆買進來得低，雖然兩種方式在熊市中都會虧錢，但同比資金買的股數會比單筆買進來得多，所以當股價回彈時，定期定額的回本速度會比單筆買進來得快，且之後熊市轉為牛市時，定期定額擁有的股數比較多，賺得也比較多。

小結論：

如果你能準確得判斷現在是牛市還是熊市，那基本上你使用單筆買進賺比較多。
定期定額適合不用自己判斷牛市、熊市，而在牛市能夠獲得平均報酬，在熊市也不至於虧太慘，且回本速度較快，但前提是你挑對穩定成長的標的。

總結

1. 定期定額時間越長，會逐漸失去平均成本的能力。
2. 穩定成長的標的才適合使用定期定額投資
3. 定期定額需要適時地停利、停扣。
4. 定期定額適合不太會判斷高低點的人

以「個股」來說，個人並不認為定期定額為無腦投資術，因為他只解決了買進的問題，並沒有解決該買什麼標的的問題，因此你還是需要自己研究，找出穩定成長的標的。

以「ETF」來說，像是0050ETF、0056ETF就符合穩定的標的，許多人也使用定期定額的方式投資這兩個ETF，確實可以賺到錢，但只能幫你賺到平均的報酬，適合懶人投資法，有興趣可以去看「存股達人 – 陳重銘」的著作，教你如何用定期定額投資ETF。

▲ 以上提供的操作方法僅供參考，投資還需自己審慎評估、多做功課，如果任何其他的問題歡迎在底下留言，最後祝福大家投資順利。

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