元大高股息(0056)ETF是什麼？0056要存股還是作價差？

最後更新時間： 2022 年 5 月 4 日

上一篇有介紹過ETF，這篇要向大家介紹台灣最熱門的ETF之ㄧ：元大高股息(0056)。
元大高股息(0056)是許多人拿來作為存股標的的ETF，那在股息納入為所得稅後，存股對於0056來說還是最好的操作方法嗎？
讓我們繼續看下去…

看完這篇你可以了解到：

1. 元大高股息(0056)是什麼？如何購買？
2. 元大高股息(0056)適合存股嗎？
3. 2種0056常見的操作方法
4. 元大高股息(0056)的優缺點如何？

元大高股息(0056)是什麼？

元大高股息(0056)是一種「指數型的ETF」，此商品在2007年12月13日時發行的 (可先閱讀：ETF是什麼？)。

元大高股息(0056)的成分股是如何挑選的？

在證交所官網，有公布元大高股息指數的編制說明，有說明成分股的篩選條件，以下簡單重點整理：

篩選條件、1：從「台灣50」和「台灣中型100」台股前150名的公司中挑選出30家公司

目的是要挑選大型的公司

篩選條件、2：挑選預估未來一年「現金股利殖利率最高」的前30支股票作為成分股

他會從前150名的公司中，預估未來一年「現金股利殖利率最高」的前30支股票作為成分股，殖利率越高的公司，佔0056指數的權重就越高。

其中「未來一年的現金殖利率」是如何預估的？

在元大高股息指數的編制說明中有說明，是利用I/B/E/S系統預測出來的資料。
這個系統是一間叫做湯森路透的知名資訊提供商，透過各種財報數據，所計算出的預估現金殖利率。

元大高股息(0056)如何購買？

購買元大高股息(0056)和買賣一般股票一樣，透過國內券商買賣，
可以直接透過國內券商的交易平台或打電話給你的券商營業員，輸入(股票代號：0056)即可以下單買進。

元大高股息(0056)和一般股票不一樣的是，假設你買100元的元大高股息(0056)，則100元就會依不同公司的權重分散在這30家公司 (點我看0056完整的成分股)。

元大高股息(0056)適合存股嗎？

上一篇有介紹過「存股」的概念、需具備的條件、以及存股標的該如何選股？(可閱讀：存股達人選股的三大指標）

這邊我們來複習一下，一個好的「存股標的」應該具備什麼樣的條件？

• • 第ㄧ、高股息
  • 第二、股價會漲 (賺價差)

而我們來檢視一下，元大高股息(0056)是否具備這2個條件？

☛ 高股息

下圖你可以看到，以每年配發的現金股利和當前股價，去計算每年的殖利率，平均落在5%左右，以殖利率來說，算是不錯的趴數。

☛ 股價會漲

下圖是元大高股息(0056)從2010年 – 2019年的股價圖，你可以發現0056的近十年的股價，有一個特性就是幾乎都在21元 – 28元這個股價區間在徘徊。

因此如果你以元大高股息(0056)來長期存股，基本上你幾乎賺不到什麼價差，以歷史軌跡來看，股價幾乎沒有突破過28元，而每次來到28元高點，幾乎都會往下回測21元的低點。

除非你在低點21元時買，28元高點時，將股票賣掉，才能賺到價差，但這又衍生了另一個操作玩法，等等下面會介紹。

小結論：

如果你用「存股」的方法來操作元大高股息(0056)，基本上就是以領股息為主要報酬，沒有什麼價差可以賺。

股息的部分，每年的報酬率大約為5%，如果你覺得每年5%的報酬率你可以接受，適合想要以定期定額投入、長期領股息存股的人。

元大高股息(0056)常見的操作方法

＃操作法、1（除息前：不看盤拿股息）

元大高股息(0056)過去8年的平均值利利率為5.15%，且0056在過去這幾年都100%填息成功，
這代表什麼?
只要除權息日時間一到，抓相對低點進去買進，5%的報酬率就穩穩的賺。

要注意的點是，除權息配發5%報酬時，股價會下跌，此時你並還沒有賺到這5%，你要等待股價填息後，5％報酬才是正式入袋。

還不了解除權息的，可閱讀這篇：除權息是什麼？

操作心法：

除息日大約都落在每年的10月最後一週，你可以在除息日的前一兩個月，大約8、9月提早低點佈局，等待除息日發放5%股息，並且填息，5%的報酬就入袋了。

小結論：

我把這個操作法，歸類為「存股法」的進階版，這方法跟存股一樣每年的投資報酬率大約5％左右，但這個方法的好處是，你的資金不會一直卡在0056裡面，填息後你5%報酬入袋，你就可以考慮把股票賣掉，轉換投資其他標的，等待下一次的除息日再回來買即可。

此操作法更為積極些，且資金運用上也更為彈性，但如果你比較懶，只想每年領5%就滿足了，你可以用存股的方式即可。

＃操作法、2（除息後：區間整理操作）

近年來，因為股息被納入為所得稅，所以現在領股息需要繳稅，因此越來越多人，把0056從存股的玩法，改為用區間操作，低買高賣的方法。

如上所說0056有一個特性，就是股價會在一個箱形區間裡上下徘徊整理。

前一個操作法有說0056每年都100%填息成功，而0056通常在除息後股價會慣性下跌，會來到股價的相對低點，此時你在除息後逢低買進，之後股價會往上填息成功，甚至往上來到箱型區間的高點你在賣出，即可獲利一個波段行情。

操作心法：

除權息後，股價會慣性下跌，而下跌中遇到成交爆大量，通常會是股價相對低點，此時再以「三角形買進法」，此買進法可有效降低持股成本，等待股價反彈到箱型區間的高點賣出，大約26.5左右就可以開始分批賣出，每年會有一次的機會，投資報酬率平均在10%左右。

▪ 爆大量的定義：假設年均量為1000張，今天成交量2000張以上就為爆大量。
成交量是一體兩面的，有人賣出也要有人買進才會成交。
因此，低點暴大量的現象就代表2件事：
1. 散戶集體恐慌，在低點時集體拼命倒出股票。
2. 大戶集體貪婪，在低點時不斷承接股票。
所以通常低點成交爆大量，表示籌碼在大洗盤，洗完籌碼都跑到大戶手上，而散戶都把股票倒光了，賣壓不見了，自然股價會來到相對低點。

「三角形買進法」舉例：
假設此時遇到成交爆大量為23元，可先用一部份的資金買入，
如果股價繼續往下跌到了22元，再用一部份的資金加碼，往下跌就繼續加碼，
大致把資金分為3 – 5批，以三角形分批買進，可以降低你的平均持股成本。

▲ 提醒：「三角形買進法」只適合用於「不會倒閉且體質好」的股票，像是0050、0056這類的ETF才可以用這種方式逢低加碼。個股的話就不一定適用，例如宏達電（2498）當時股價從1300元跌到40元，如果用「三角形買進法」一樣會賠錢。

元大高股息(0056)的優缺點分析

優點：

不會倒閉

元大高股息(0056)是從前150大公司所挑選出的30檔，所以基本上這30檔都算是大型公司，如果0056要倒，這30家要先倒，基本上是不太可能。

 成分股的權重平均分散

0056因爲前30名的殖利率相當接近，因此權重都差不多，每一家的持股占比相對平均，因此單一公司的大幅漲跌波動，對於0056影響不會那麼大。

 被動投資

「簡單」是投資ETF的最大特色，完全不用研究產業、也不需要看個股的財報，只要看準大方向就可以簡單投資。

ETF很適合懶人投資 (撇除反向型、槓桿形ETF)，不用像個股一樣，要分析好公司的基本面、籌碼面、技術面，才能做投資。

缺點：

⚬ 成分股變動大，股票週轉率高

元大高股息(0056)有一個缺點，就是他的現金殖利率排行，是利用「預測」的，因此參雜許多不確定因素。

而殖利率相對市值來說較容易波動，因為他受「股價」和「股利」的影響，且前30名的殖利率都相當接近，只要殖利率降個零點幾％，很可能就會脫離前幾名，因此0056每一季持股常常頻繁的調整，股票週轉率就會高，週轉率越高則交易成本越高。

總結

1. 元大高股息(0056)存股的投資報酬率約5%，適合想以領股息方式存股的人。
   
2. 操作法、1：除息前提早佈局，填息後找高點賣出。
3. 操作法、2：除息後遇成交爆大量，以三角型買進法，找高點分批賣出。
4. 元大高股息(0056)持股權重分散平均，不受單一個股影響。
5. 元大高股息(0056)持股變動大，股票周轉率高。

元大高股息(0056)的操作玩法滿多樣的，你可以選擇一個適合自己的方法，這些方法最早提出來的是市場一位很有名的「存股達人 – 陳重銘」，一開始他也是把0056當作存股的標的，在股息納入所得稅後，他就開始改玩區間操作的方法，有興趣你可以去看看他的相關著作。

▲ 以上提供的操作方法僅供參考，投資還需自己審慎評估、多做功課，如果任何其他的問題歡迎在底下留言，最後祝福大家投資順利。

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